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元器件最新缺貨信息 :存儲 、矽片和被動件是重災區

4年前 ( 2017-10 ) 842 0條評論

半導體這個領域 ,缺貨的信息是最近兩年的主旋律 ,進入了第四季度 ,我們來看一下哪些元器件的缺貨狀況將加劇 。就目前看來 ,在供貨吃緊下 ,DRAM 價格上漲趨勢持續 ,DRAMeXchange 研究協理吳雅婷指出 ,在智能手機記憶體容量升級 ,加上伺服器/ 資料中心的強勁需求 ,拉動其他產品漲勢 ,預估第4 季ASP 平均漲幅約5-10% ,明年也將持續上漲 ;NAND Flash 也同樣是供不應求的情況 ,不過,集邦谘詢預期 ,供需狀況會在今年第4 季往平衡方向移動 ,不同於DRAM 價格將在2018 年維持高檔 ,明年NAND Flash 的價格可能將開始走跌 。

 
吳雅婷表示 ,今年DRAM 價格約較去年上漲4 成 ,第3 季平均漲幅約7% ,第4 季仍將持續上漲 ,保守預估平均漲幅約5-10% ,供貨吃緊的情況將延續到明年一整年 ,但因今年的ASP 已經上漲非常多 ,預估明年漲幅將不像今年的年增幅度 ,由於產能並未大幅增加 ,保守預估明年漲幅將超過5% 。
 
三大DRAM 廠陸續在下半年召開針對明年產能規劃的年度戰略會議 ,根據TrendForce 記憶體儲存研究(DRAMeXchange) 的調查 ,2018 年各DRAM 廠資本支出計畫都傾向保守 ,產能擴張甚至技術轉進都將趨緩 ,除將價格維持在今年下半年的水準 ,持續且穩定的獲利也將是明年首要目標 ,預估2018 年DRAM 產業的供給年成長率為19.6% ,維持在近年來的低點 ,加上明年整體DRAM 需求端年成長預計將達20.6% ,供給吃緊態勢將延續 。
 
吳雅婷指出 ,從需求端來看 ,智能手機記憶體容量的升級 ,伺服器/ 資料中心的強勁需求 ,都拉升明年需求的成長 ;就供給麵來看 ,從目前三大DRAM 廠產能規劃來看 ,預計明年各家新增投片量僅約5-7% ,這些新增產能都來自現有工廠產能的重新規劃與製程轉進 。
 
至於NAND Flash 產業未來的價格走勢部分 ,今年第3 季在蘋果新機與Server SSD 需求帶動下出現供給缺口擴大 ,第4 季除了蘋果手機的需求以外 ,其他需求能見度還不高 ,因此 ,集邦谘詢預期 ,NAND Flash 的供需狀況會在今年第4 季往平衡方向移動 。
 
集邦谘詢表示 ,明年第1 季因為是傳統淡季 ,根據目前觀察並沒有特別需求 ,再加上供給端上 ,在非三星陣營廠商陸續克服轉進3D NAND Flash 產品線的瓶頸 ,供給將開始增加的情況下,可能會使得不斷上揚的價格出現鬆動態勢 ;不同於DRAM 價格將在2018 年維持高檔 ,集邦谘詢預期 ,明年NAND Flash 的價格可能將開始走跌 。
 
DRAMeXchange 資深研究經理陳玠瑋指出 ,今年NAND Flash 產業需求受智能手機搭載容量與伺服器需求的帶動 ,加上供給麵受到製程轉進進度不如預期的影響下 ,供不應求的狀況自2016 年第3季起已持續六個季度 ;明年NAND Flash 供給將增加42.9% ,需求端將成長37.7% ,整體供需狀況將由今年的供不應求轉為供需平衡 。
 
觀察明年需求麵狀況 ,在第1 季淡季影響下 ,智能手機 、PC 、平板電腦等出貨量預期都將比今年第4 季來得明顯下滑 ,綜觀供給與需求麵狀況 ,明年NAND Flash 市場將從供不應求轉為供需平衡 。
 
在記憶體漲勢持續下 ,相關記憶體廠也交出不錯的營運成績 ,華邦電9月合並營收43.16億元 ,寫下自2000年10月來17年新高 ;總經理詹東義日前表示 ,下半年DRAM及NOR Flash需求穩定健康 ,NOR Flash一直還是缺貨 ,第4季NOR將持續漲價 。
 
詹東義分析 ,NOR Flash 方麵一直還是缺貨 ,華邦電的NOR Flash 都有打入熱門產品供應鏈 ,第4 季整體需求非常強勁 ,預期未來半年在NOR 部分相當穩定 。價格部分 ,NOR 第3 季上漲 ,第4 季在需求強勁下 ,價格持續穩定上漲 。
 
旺宏9月合並營收達41.5億元 ,創下單月曆史第3高紀錄 ,為自2000年12月以來 、16年10個月的新高 。旺宏總經理盧誌遠在先前法說會後指出 ,NOR Flash 、SLC NAND Flash持續供不應求 ,更預期缺貨狀況將延續到明年 。
 
南亞科9月合並營收46.44億元 ,月增6.71% ,年增32.83% ,寫下自2013年5月來的單月營收新高 ;自結8月稅後純益23.07億元 ,年增335.29% ,每股純益0.84元 。
 
南亞科總經理李培瑛在先前的法說會時指出 ,下半年需求較上半年高 ,由於DRAM 廠商自律擴產 ,位元成長主要來自製程轉換 ,供給持續吃緊 ,甚至到明年都有機會維持市場穩定 ,呈現微幅缺貨 ,預估今年第3 季平均報價季增4-6% ;南亞科本季毛利率 、營益率有把握優於第2 季 ,第4 季則約與第3 季接近 。
 
DRAM量價俱揚 ,記憶體模組大廠威剛9月合並營收29.26億元 ,創47個月新高 ,自結前8月每股稅前獲利8.66元 ;威剛指出 ,由於伺服器 、智能手機及PC等三大市場下半年需求陸續回溫 ,DDR4在需求麵三箭齊發下 ,全麵性嚴重缺貨 ,不但價格持續走揚 ,PC大廠及通路客戶也積極備貨 。
 
威剛強調 ,在國際資料中心大廠對DRAM 需求快速擴張下 ,全球DRAM 廠今年都無新增產線的投入 ,上遊DRAM 廠多以移轉PC DRAM 產能因應 ,造成PC DRAM 供給麵臨嚴重的產能排擠效應 ,缺貨問題將延燒至明年第2 季都無法紓解 ;這波DRAM 報價漲勢將延續至明年 。
 
半導體應用擴散 ,矽晶圓價格漲勢延續至明年
 
半導體矽晶圓需求持續成長 ,台勝科 、環球晶對景氣後市皆正向看待 ,隨著全球半導體產能持續開出 ,終端產品應用麵擴散 ,半導體產業需求持續成長 ,矽晶圓廠都看好 ,供需吃緊情形將會延續至明年 ,且8寸的漲價幅度將大於12寸 ,顯示市場需求仍強勁 。
 
過去幾年 ,全球矽晶圓廠營運壓力不小 ,因此各家都沒有再開新產能 ,今年以來景氣回溫 ,半導體需求成長 ,矽晶圓就一直處在供不應求情形 。
 
原本市場預期 ,供不應求情形至年底前可望稍微舒緩 ,不過包含台勝科與環球晶等 ,對後市看法仍正向 ,兩家皆認為 ,矽晶圓供需吃緊情形將延續至明年第1 季 ,台勝科更預期 ,2019 年至2020 年 ,由於大陸產能快速開出 ,需求將會直線上升 ,屆時供給情形將最為嚴重 。Sitronic AG 也預期 ,8 、12 寸晶圓價格 ,明年仍可望持續上漲 。
 
環球晶在今年年中股東會時就透露 ,今年以來 ,8 寸晶圓搶產能情況比12 寸劇烈 ,6 寸也沒有降溫情形 ,整體矽晶圓需求持續看俏 ,預期漲價趨勢將延續至明年首季 。
 
台勝科則指出 ,今年12 寸漲幅較為明顯,不過由於整體價格已往上增加 ,因此明年12 寸矽晶圓預期仍會上漲 ,但漲幅相對有限 ,8 寸今年漲幅少於12 寸 ,明年情形將明顯改變 ,漲幅將大於12 寸 。
 
今年12 寸矽晶圓需求主要來自於高階產品如智能手機等 ,不過8 寸產品需求也不俗 ,未來包含驅動IC 、指紋辨識 、電源與感測芯片 ,都將持續推升8 寸矽晶圓需求 。
 
日廠退場+手機旺季 ,被動元件雪上加霜
 
動元件景氣大回春 ,而且這是回春不是隻有一季兩季 ,隨著龍頭廠國巨在5個月內調漲3次報價 ,加上又進入智能手機的拉貨旺季 ,法人預期 ,被動元件春燕不僅提早回來 ,重點是 ,停留的時間將可望延續到明年上半年 ,需求都將高於供給 。
 
國巨表示 ,目前產業最主要的成長動能 ,來自於客戶端需求持續成長 ,而且日廠也將產能移往微型化 、高容值的產品 ,對於一般大宗型的MLCC(基層陶瓷電容) 及R- Chip(芯片電阻) ,產能已有縮減 ,不過終端市場的需求對於大宗產品仍是有增無減 ,因此也讓供需持續吃緊 。對於供需吃緊程度 ,國巨則不願預估 ,僅表示 ,市場確實吃緊 。
 
國巨董事長陳泰銘也示警 ,現在需求大於供給 ,大家都處於降低庫存的狀況 ,過去安全庫存約75 天到90 天 ,現在公司的安全庫存已經降到45 天 ,預料在供貨不足的狀況下 ,還是會向下降 ,但如果降到30 天以下 ,就有可能會采取以價製量 。
 
法人指出 ,從國巨今年4 月宣布調高0603 以上尺寸MLCC 及芯片電阻產品售價 ,MLCC 調幅約8-10% ,芯片電阻漲幅約5% ;6 月底又進行第二波調漲 ,平均漲幅高達15-30% 之後 ,國巨在短短5 個月內就3 度宣布漲價 ,合理推估 ,手機類產品的缺口可能達10% 。
 
華新科更是提前在今年3月底就調漲報價 ,華新科表示 ,為反映原物料價格上漲以及新台幣匯率波動等因素 ,調整旗下產品售價 ,大約有40%產品調漲 ,主要調漲的客戶以經銷商為主 。這也是華新科近7年來首度調漲報價 。
 
法人表示 ,目前支撐被動元件漲價的動能 ,主要還是來自於需求強於供給 ,盡管被動元件廠商也因為近期的缺貨而啟動擴產 ,但是相較於之前的大型擴展動作 ,最近的擴展幾乎都隻是去瓶頸 ,對於產能提升的效益頂多5-10% ,同時廠商也調整產線 ,將產能移往價格較好的產品 ,因此預料這波的供需失衡狀況 ,將繼續延續到明年上半年 。
 
兩大被動元件廠調漲報價的反應 ,就是營收均創曆史新高 ,其中國巨9 月營收9 月營收達30.01 億元 ,月增率7.1% 續創新高 ,同時也是首度突破30 億元大關 ,累計國巨今年第3 季營收達83.69 億元 ,較第2 季的74.19 億元成長12.8% ,年增率16.6% 。
 
華新科9 月客戶需求持續旺盛以及十一長假前夕拉貨激勵 ,單月營收衝高到20.72 億元 ,較8 月成長5% ,年增率更達21.6% ,也是單月營收首度突破20 億元大關 ;累計華新科第3 季營收達59.18 億元 ,季增率15.4% 、年增率19.6% 。華新科表示 ,第4 季就目前來看 ,基本上仍屬於旺季 ,不過10 月出貨將受到中國十一長假的幹擾 ,但是第4 季仍將依照成本 、匯率等因素調整MLCC 價格 。